L’anno 2022 è passato sotto il segno delle perdite pesanti causate dalle maxi frodi del comparto crypto, vedi il caso eclatante di FTX Alameda, ai crack finanziari molto pesanti dei gestori come BlockFi 3 Arrows Capital, oltre al fisiologico mercato Bearish.

Il 2023 cosa ci riserva? In questi giorni fa da padrona la notizia della possibile richiesta di fallimento di Genesis società del gruppo Digital Currency Group (DCG) ricorrendo al Chapter11.

Ma chi è Genesis? E’ la società controllata da DCG che fino a poco tempo fa era il gestore della piattaforma di Landing più importante sul mercato. Sul SITO DI GENESIS possiamo notare le svariate operatività gestite dalla società per clienti per lo più istituzionali o partner .

Da alcuni mesi Genesis è andata in pesante sofferenza principalmente a causa della continua svalutazione del mercato Crypto, successivamente gli eventi 3AC, FTX, BlockFi hanno portato la piattaforma a bloccare le attività di lending per incapacità economica di assolvere alle principali offerte di business , tra questi anche Gemini.

Da qui il susseguirsi di problemi di solidità economica, fino alla ovvia drastica riduzione del personale. Ma Genesis è legata a filo stretto alla sua controllante DCG la quale a sua volta ha contratto un debito a seguito di un prestito importante con lo stesso Genesis (come riportato nel grafico) che potrebbe essere richiesto in qualsiasi momento dal lender.

Ma DCG è esente da crash? Beh, prima di tutto anche DCG ha acquistato tempo fa una grossa fetta (il 10%) del GBTC trust gestito da Grayscale, quest’ultima a sua volta in difficoltà per i vari crack del 2022, forse si vedrà costretta alla liquidazione del 10% di DCG per poter far fronte ai prestiti ricevuti da Genesis,oppure sarà costretta a rivolgersi ai propri investitori per far fronte alle richieste possibili della controllata.

Ancora adesso non ci sono informazioni su Genesis Custody Limited (UK) la società che gestisce la Custody dei clienti Genesis. Staremo a vedere.

Se poi a questo scenario ,già complesso di suo , aggiungiamo che DCG ha partecipazioni in diverse società legate al mondo blockchain patrocinando diversi progetti innovativi (forse è questo il vero valore di DCG? ma difficile da gestire come cash flow immediato), è sicuro che la liquidità convertita in $ in capo a DCG attualmente potrebbe essere estremamente scarsa.

Al tutto si aggiungono due azioni preoccupanti:
– una indagine della SEC su DCG ;
– indagine FED su Genesis;
– causa Winkelwoss per la chiusura del lending Genesis e relativa richiesta danni;

Gli investitori in cryptovalute sperano vivamente che la questione si risolva con un filantropo che abbia voglia di investire in una nave che sta affondando rapidamente, gestendo questo complicato deadlock finanziario attraverso la sola iniezione di denaro fresco nelle casse di DCG (genesis io la darei già per spacciata).
Nel grafico abbiamo inserito un riassunto del giro DCG attualmente in corso.